Ohlási 13.9 Fed QE3?

Uplynulý týždeň americký dolár opäť oslabil a stratil. Bolo to potom ako stávky, že Fed prinesie QE3 sú stále vyššie. To sa odrazilo najmä na eurodolári a zlate no nezaváhala ani libra alebo kanadský dolár. Americký dolár stratil na všetkých frontoch. Rast euro podporila ECB, ktorá už načrtla spôsoby ako spustiť program nákupov dlhopisovproblémových krajín a to najmä Španielska a Talianska. Na cieľovanie výnosov to nevyzerá a taktiež nie na nákupy viac ako 3-ročných dlhopisov.

To by už právne bolo priame financovanie vlád alebo monetizácia dlhu. Aspoň taký je právny výklad tejto činnosti. ECB nebude mať žiadne limity ako to bolo za čias Tricheta v 2010 pri nákupoch dlhopisov Grécka, Portugalska a Írska. Tu bol limit 20mld. týždenne. Keďže ECB nebude limitovaná je to jeden spôsob ako riešiť krízu v EÚ aj keď by sme mohli polemizovať čo práve toto je ten najlepší krok a spôsob. V týždni budú investori a obchodníci sledovať najmä zasadnutie FOMC a to 13.9 vo večerných hodinách. Okrem FOMC to deň predtým bude nemecký ústavný súd. Ten ma 12.9 urobiť rozhodnutie ohľadom ESM. 

Tieto dve udalosti budú mať pravdepodobne najväčší vplyv na pohyby trhu v týždni. QE3 /kvantitatívne uvoľňovanie/ nie je isté, ale ani nie je vylúčené. Program nákupov dlhopisov zo strany ECB /pomenovaný OMT/ je však presvedčivejší a na spadnutie. Kladné rozhodnutie nemeckého ústavného súdu by malo otvoriť cestu pre realizáciu plánov ECB. Ak by súd náhodou rozhodol záporne je veľká šanca, že euro oslabí. V opačnom prípade môže opäť rásť na vyššie úrovne k 1.29.

Tu je prehľad na hlavné udalosti v skratke.

Týždeň 10.09 to 14.09 (Najdôležitejšie správy)

09.09.2012 CNY - Inflácia Číny /vplyv na AUD/ o 03:30 
11.09.2012 CAD - Obchodná bilancia o 14:30 
11.09.2012 USD - Obchodná bilancia o 14:30 
12.09.2012 GBP - Žiadosti o podporu v nezamestnanosti o 10:30 
12.09.2012 NZD - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 23:00 
13.09.2012 CHF - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 09:30 
13.09.2012 USD - Zasadnutie FOMC a tlačová konferencia o 18:30 a 20:00 
14.09.2012 USD - Jadrová inflácia o 14:30 
14.09.2012 USD - Maloobchodné tržby o 14:30

Chcete si analyzovať fundamentálne správy sami? Objednajte si E-book v sekcii analytický servis na www.jkigroup.com, vyplňte formulár a následne Vám bude E-book zaslaný. V E- booku okrem iného nájdete aj prílohu triggernotice, na základe ktorej si viete analýzy - ako obchodovať fundamentálne správy, vytvárať samy.

EUR/USD Euro prežilo skvelý týždeň a ten môže pokračovať. Pár však je v prekúpenom pásme a tak korekcia smerom dole je očakávaná a má svoj priestor. Rast eura bol podporení zasadnutím ECB, kde guvernér Draghi ohlásil plán programu nákupu dlhopisov pod skratkou OMT. Horšie číslo amerických NFP v piatok taktiež podporilo risk on na trhu, keď počet stávok na QE3 pribudlo. Fed však môže sklamať a poslať euro nižšie. Na druhej strane nemecký ústavný súd pravdepodobne podporí ESM a to pomôže program OMT naštartovať. Cena páru však má už čiastočne tento výsledok započítaný. Odmietnutie nemeckým súdom by bolo veľké prekvapenie a euro by mohlo rapídne klesnúť.

Ohlásenie QE3 by pravdepodobne poslalo euro nad 1.30. Neohlásenie by skôr podporilo výpredaj no kladné vyjadrenie nemeckého ústavného súdu spôsobí nie až taký silný pokles ako by sa čakalo. Preto najpravdepodobnejší scenár je rast eura po zverejnení rozhodnutia nemeckého súdu /12.9/ a následne mierny výpredaj ak Fed neohlási QE3 /13.9/. Každopádne práve tieto dve udalosti sú najdôležitejšie.

Technická analýza

Euro uzavrelo opäť vyššie a to razantne na 1.2815.

Smerom hore sa ukazuje ako rezistencia línia 1.2825, nasledujúca je 1.29. Ďalšie úrovne smerom hore sú línie 1.2960 a 1.30.

Smerom dole je línia 1.2750 pôsobiaca ako support. Nasleduje línia 1.2670 a po jej prerazení by pár mohol smerovať k 1.2624. Ešte nižšie sú línie 1.2587 a 1.2520.

Fed môže sklamať neohlásením QE3 no na druhej strane nemecký ústavný súd pravdepodobne odobrí ESM. Sklamanie Fed-u by podporilo rast dolára no na druhej strane odobrenie ESM nemeckým ústavným súdom podporí rast eura.

USD/CAD Pár stále pokračuje v poklese a platilo to aj minulý týždeň. Vývoj páru bude určite tiež závisieť od rozhodnutia FOMC a nemeckého ústavného súdu ohľadom ESM. Taktiež výsledky obchodných bilancií USA a Kanady v rovnaký dátum a čas sú dôležitými udalosťami pre tento menový pár.

Technická analýza

Pár uzavrel opäť nižšie a to razantnejšie o viac ako 70 bodov na 0.9787.

Smerom hore vidíme tieto línie, ktoré sú aktuálne rezistencie – 0.9840, 0.99 a 0.9950

Smerom dole 0.9765 /posledné low/ je línia supportu, nasledovaná 0.9725 a 0.9667.

Opäť skôr predpokladám mierny pokles pri tomto menovom páre alebo obchodovanie v užšom pásme.

Prajem Vám úspešný obchodný týždeň.

autor článku: Bc. Peter Jandura,